7月21日，人民币小幅升值2%，而带给外汇理财市场的却不只2%的震动。

　　“我们卖的外汇理财产品有的出现了少量赎回，尤其是流动性较好的一些。但是从长远来看人民币将和一篮子外币资产挂钩，我们也会尽快丰富其他货币资金的理财产品。”工行上海分行内部人士称。

　　但是，外汇避险工具的缺失，也是外汇理财市场不得不面临的难题。

　　短板隐现

　　对于此次突如其来的升值，外汇理财市场到了寒意。

　　“一些客户如果外币资产没有明确的使用目的，选择了结汇的方式来规避风险，这次升值对于增量客户可能会影响大一些。”中行上海分行资金部刘景致称。

　　由于大部分的理财产品，客户是了赎回的权限，所以这次升值的损失，基本上需要客户承担，也有个别产品，客户能够赎回的，目前尚没有大面积的赎回。据悉，中行上海分行的“春夏秋冬”理财产品，流动性较好，客户有赎回权限，在这次升值之后，赎回率稍增，但是“赎回的客户一般都是外币资产有其他用途的。”刘景致认为。

　　而在人民币升值之后的几天里，欧元、英镑等纷纷下跌，以日元为代表的亚洲货币曾经一度高企，继而跌落至升值以前的水平。

　　“目前的外汇理财市场绝大多数都是和美元挂钩的产品，和其他币种挂钩的并不多，所以即使有个别币种上升，对客户来说，也几乎没有太多的赢利。”一家外资银行的董事称，“人民币升值暴露了外汇理财市场的短板，应该推出更多和其他外币挂钩的理财产品。”

　　中信实业银行个人金融部王洪波表示：“目前国内商业银行推出的个人外汇理财产品大多是外汇利率和汇率挂钩型产品，银行有提前中止权，产品收益率主要受外汇利率、汇率波动的影响。如果外汇走势不利，银行会行使提前中止权，导致客户收益损失。”

　　由于市场上目前还没有对人民币是否会再次升值形成统一的看法，所以外汇理财的赎回并不普遍，但是相当多的外汇理财客户出现账面亏损。

　　外汇避险工具缺位

　　人民币升值之后，招商银行上海分行率先推出特别设计的三款固定收益型短期外汇理财产品，为外汇者提供增值渠道。

　　招行此次发行的外汇理财产品期限短、收益高、币种多、起点低，美元、港币的理财产品均为四个月，欧元理财产品仅三个月。美元四个月的年收益率达到3%，港币为2.8%，欧元为1.5%。

　　“这样的产品是针对外币资产贬值下推出的。美元4个月，银行给客户的收益率为3%，实际上对于银行来说，仅需要将这些美元在同业市场上拆借出去，现在一般来说，美元4个月的拆借利率为3.5%，银行获得收益就会比较高，几乎不需要任何的外汇衍生组合。”法国东方汇理董事苏文表示。

　　人民币的升值将更加考验银行综合运用资金的能力。面对美元有可能再次升息，各家银行纷纷提高了自己的外汇理财收益率，但是另一方面，在国内吸收人民币的成本将越来越高，如何综合运用汇率和美元利率的浮动，将是未来银行的外汇理财不得不面对的问题。

　　另外，外汇理财的客户结构，特别是一些对外贸易企业可能还无法一下子接受外汇的浮动制，所以商业银行应该向客户提供一些外汇对冲的工具，如外汇远期交易、远期合约、外汇期货、外汇期权交易等。

　　对此，中国人民银行行长周小川7月25日也表示，银行要借着人民币汇率改革的机会，大力发展外汇市场和外汇市场上的各种金融产品，同时要使商业银行和其他金融机构能够向各种各样的客户提供更多、更好的风险管理工具。

　　但也有市场人士质疑：“在利率无法市场化的情况下，银行方面的确很难提供类似的外汇避险工具。”

　　另外，人民银行上海分行的人士指出：“目前大部分的银行还都是外汇业务和人民币资金业务独立操作，但是在人民币实现逐步的浮动汇率制之后，各家银行应该建立自己独立的资金运营中心，才能实现外资和人民币业务的综合运作，也才方便规避国际外汇市场的风险。”