2004年，不少理财新招术冲击着我们的钱包，外汇理财、人民币理财、外汇信托、个人炒金……让人眼花缭乱，心动之余似乎也有点找不清方向。还没彻底掌握这些新名词，2005年又向我们快步走来。明年，我们面对的问题更加多，还会继续加息么？股市能好起来么？房子是涨还是跌？人民币会升值么？理财收益还能更高么？外汇应该换成人民币么？……不确定性这么多，这些问题可能现在谁也无法回答。

　　有一点可以确定的是，2005年，随着金融机构的日益激烈，金融产品的开发速度日益加快，可能有更多的理财新名词大量涌现，新颖的理财产品将更加层出不穷，收益率也可能会创出历史新高。每个人都面临着一个理财新机遇，当然，风险也蕴含其中：年收益率超过10％的外汇信托产品已经面世，明年类似的产品可能屡见不鲜；如果上市房地产基金按推出，投资房产也可以通过买基金实现，买基金、收房租的日子离我们不远了；人民币存款利率下限已经放开，明年各家银行利率可能不再一成不变，即使是单纯的存钱，也需要做做算术题了；与此同时，基金、券商也在加紧研发自己的理财产品，加入理财大军……即将进入2005理财年，你准备好了吗？

　　市场总是在变化之中，对国人而言，从2005年开始，一个真正多元化的理财时代可能即将到来。到底该如何规划2005年的理财大计？《钱Money》周刊特地走访了中国银行、农业银行、工商银行、浦东发展银行的专业理财规划师。他们既是银行理财产品设计专家，也是全面的理财规划高手，他们的解答，能够解答投资者心中的迷惑。

　　展望2005年，我们专程走访的理财专家认为，今后将步入一个多元化理财时期。面对种种“诱惑”，个人首先要有明确的理财，比如买房、购车，或者资产要增长到一定数目，等等。越具体越好。

　　在明确下，根据自己承担风险的能力，制定理财，才能有的放矢，得偿所愿。更重要的是，理财绝不是暴富的途径，不能只看收益不看风险。

　　2005年可能会有很多高收益产品出现，但是发生亏损的风险也可能是很大的。对风险要有充分的准备。

　　具体而言，2005年理财，要把握三大要点。

　　理财首先是理资金。资金的价格是利率，货币的价格是汇率。而这两个关键价格明年发生变动的可能性比以往任何时候都大。

　　外币利率已经基本放开，美元、澳元可能进一步升息。人民币升息、升值预期也越来越浓。所以，手中的外币和人民币资金，不要轻易“捆牢”。

　　单从收益率看，今年初的美元理财产品年收益率基本在2％以下。而现在的同期产品年收益率可以高达3.5%。当时草率买入的投资者可能已经“套牢”。

　　上海浦东发展银行个人银行市场部总林小燕提醒投资者，对那些保证回报的长期产品应有所保留，不要轻易被高收益率打动，最好等2、3个月看清楚市场趋势，再做决定。

　　她认为，此时投资的产品，最好是期限短且投资者有提前赎回的权利。如果期限比较长，那么收益率递增型的产品也可以考虑。例如浦发银行最近推出的“汇理财”三期中的B款“步步高”型，年收益率从第一期的2.5%，按每期0.5%的幅度递增，最后一期为5.5%，累计收益率达14%。银行设计产品的时候，就考虑到了美元的加息因素。

　　中国银行上海分行个人理财中心副主任罗毅也赞同这一观点。他介绍说，自从去年9月份中行首次推出外汇理财产品以来，各家银行纷纷跟进。但当时的产品大多是1年以上，甚至长达5年的中、长期产品，且只有银行有提前终止权力。随着日益激烈，美元升息的步伐加快，现在外汇理财产品不仅期限更加灵活，赋予客户提前终止权的也越来越多。而今后，可能很快有更先进、更完善的产品面世。

　　现在，正是产品创新爆发的前夕，保持资金的流动性非常重要。他建议，在当前阶段，应多关注货币基金。因为货币基金既可实现较高收益，变现也非常灵活。

　　上海国际信托投资公司最近推出的外汇信托产品引起市场很大的震动，其历史年均收益率可达到13%，是大多数外汇理财产品的4倍多。它向投资者揭示了一个简单的道理：同样一笔资金，承受的风险不同，获得的收益也有质的区别。

　　罗毅认为，这种产品更适合有较高风险承受能力的中高端投资者。这种产品的出现给一批偏好高收益的资金开辟了一条出路。

　　即使在同样的收益率水平下，投资的门路也更多了。比如，人民币理财和货币基金的投资标的和收益率都大致相同。但人民币理财至少以半年为期，不能提前终止。而货币基金却基本能实现当天赎回、隔天到账，流动性更高。前者更适合寻求稳健的投资者，而后者则适合对流动性要求更高的人。

　　甚至对同一个行业的投资，也将有多条途径。林小燕最近刚从香港调任上海，她在上海租房子时发现，房子的空置率很高。她分析后认为，加息后，以租养房的获利空间正在缩小。在上海闭着眼睛买楼都能的时代可能要终结了。

　　罗毅也认为，现在房价已经上升到一个敏感的区域，楼盘的投资正在分化，投资者要想获利，需要投入更多的精力和成本，对项目进行分析、比较。

　　其实，投资房地产，将不再非买楼不可。深交所正在酝酿推出上市房地产基金，这是一种通过基金投资房地产的形式。

　　从海外经验看，投资这种基金能获得每年6％-9％的稳定分红收益率，就好像收房租。

　　即使是单纯的储蓄，银行不同利率也不同。比如，同样一笔澳元，存在招商银行的一年利率2.9375％，而存在美国银行的利率高达3.875％，两者相差将近1％。随着人民币利率市场化的推进，明年各家银行的人民币利率可能也要发生分化。

　　投资者面临的选择余地可能是前所未有的宽广，可能也是前所未有的复杂。货比三家将是投资获利的基本功。

　　在接触客户的过程中，罗毅最大的感触是，很多客户把理财当成致富的门路，只关注单只产品的收益率大小。

　　其实这是一种误区。他介绍说，理财是运用各种投资产品做组合，以达到分散风险、实现收益率的一种手段。理财是一种理性投资，是对的长远规划。

　　罗毅在指导客户理财的过程中，发现一个不正常的现象：股票行情好的时候，银行代销的股票基金也随之热卖，而大盘下跌的时候，基金也遭冷遇。他分析说，这种做法恰恰与理性投资背道而驰。采取这追逐热门的投资方式，一旦股市下跌，资金损失非常惨重。

　　事实上，为了分散风险，购买基金的时机应该和股票错开。行情好的时候，买股票；行情差的时候，买基金。这种组合，往往能回避股市暴跌的风险，而获取股市平均收益率。

　　采取这种思路，在进行理财全盘规划的时候，应尽量分散投资于相关性不大的产品中。比如，黄金与美元往往呈反向变动，同时持有这两种产品，就能对冲美元贬值的风险。另外，最好不要集中投资于高收益或低收益产品，而应两者兼顾。具体的投资比例，则根据个人的收益率和风险承受程度而具体设定。

　　随着明年更多理财产品的面世，投资者可选择不同风险档次、不同方式进行投资。只要设计好自己的投资组合，最大限度分散风险，其他的事，就交给市场吧。

　　锦囊之一：保持较高流动性。利率和汇率明年发生变动的可能性很大，此时保持资金的流动性很重要，不要轻易被高收益打动，最好选择投资期限短且有提前赎回权利的产品